דרכים להשקעה באופציות דיגיטליות

שיטת המסחר באופציות דיגיטליות זוכה בשנים האחרונות לפופולריות גוברת. אחת הסיבות העיקריות לכך היא כניסתם של אתרים דוגמת איטריידר לזירה. אתרים אלה מאפשרים לבצע מסחר של אופציות בינאריות בקלות רבה. אם בעבר היה צורך להיעזר בברוקרים על מנת לסחור באופציות בינאריות, הרי שכיום כל אחד יכול לעשות זאת בקלות רבה, באמצעות ממשק פשוט ונוח לשימוש, שניתן ללמוד כיצד לתפעל אותו בתוך דקות אחרות.

ניתן להשקיע באופציות דיגיטליות במספר רב של דרכים.  אחת הדרכים היא להשקיע באופציות על מדדים מובילים מהארץ ומהעולם – כגון מדד ת"א 25, מדד הנאסד"ק, מדד הדאו ג'ונס, מדד ה-DAX וכו'. השקעה באופציות דיגיטליות על מדדים מאפשרת לכם להרוויח כסף באמצעות הצטרפות למגמת המדד, לא משנה אם היא מגמה של עלייה או ירידה.  באמצעות ההשקעה אתם רוכשים אופציה שיש לה רק שתי אפשרויות – או שהיא פוקעת בשיעור גבוה מהנקוב, או שהיא פוקעת בשיעור נמוך מהנקוב. במידה ורכשת את האופציה הנכונה, הרווחתם. סוחר שמצליח להעריך את כיווני השוק בזנים קצרים, יכול לייצר רווחים גדולים תוך זמן לא רב.

כמו כן, ניתן להשקיע באופציות דיגיטליות על מניות ספיציפיות – למשל חברות גדולות בשוק הישראלי כמו טבע, פועלים, לאומי, דלק, כי"ל ואחרות. השקעה באופציות של חברות אלו יכולה לעניין משקיעים רבים בעלי יכולת לנתח את הנעשה במניות ואת ההשפעה של המתרחש בשוק על כיוון המניה שלהן. משקיעים רבים בישראל מחזיקים בחסכונות שלהם את המניות הגדולות הללו, כך שניתן להשתמש בהשקעה באופציות עליהן גם לצרכי גידור של תיק ההשקעות כחלק מביצוע של ניהול תקציב.

אופציה נוספת היא השקעה של אופציות מט"ח. רכישה של אופציה דיגיטלית על היחסים בין שערי המטבע (דולר-אירו, דולר-יין וצמדי מטבעות אחרים), מהווה אלטרנטיבה מעולה להשקעות פורקס מסובכות ולא מובנות. הקלות והפשטות של רכישת אופציות בינאריות בתחום המט"ח מושכת סוחרים רבים שמעוניינים לפעול בתחום מסעיר ומרתק זה. תחום זה מהווה גם כר נרחב למעוניינים לבצע גידור להשקעות או פעילות מסחרית המושפעת ממשחקים בשערי מטבע, מחברות תעופת שמוכרות טיסות בזול, דרך ייבואני מכוניות כמו שברולט ספארק וכלה באנשים שמרוויחים משכורות הנקובות בדולרים.

אופציות בינאריות – שיטה לגידור סיכונים

אחת הסכנות שעומדות בפני סוחרי יום בבורסה, או בעצם בעבור כל מי שנוהג להשקיע בשוק ההון, היא הפסדים כבדים תוך זמן קצר, בשל נסיבות שאותן היה קשה לצפות מראש. מאחורי ההשקעות שאנו מבצעים עומדות הנחות רבות, באשר למצבו של השוק באופן כללי, מצבו של מגזר כזה או אחר, ומצבן של החברות הפעילות בו. עם זאת, גם המשקיעים הטובים והמיומנים ביותר, אינם יכולים לצפות כל תרחיש אפשרי.

אסונות טבע, משברים בלתי צפויים, בעיות משפטיות בלתי צפויות וכו' – עשויות להשפיע בצורה ניכרת ודרמטית על מצבו של שוק ההון. במקרים כאלה, משקיעים בבורסה עלולים לספוג הפסדים כבדים מאוד, תוך זמן קצר. הדבר עלול לקרות כמובן גם לחברות ענק, אך אלו בדרך כלל מצליחות להתמודד עם רוב המשברים בזכות הזזילות והאשראי. סוחרים קטנים לעומת זאת עלולים להתקשות להתאושש ממכה שכזו.

אחת הדרכים היעילות ביותר להתגונן מפני סכנה שכזו היא לבצע גידור בעזרת מסחר של אופציות בינאריות. למעשה, מדובר בסוג של ביטוח. נניח שהחלטתם להשקיע במדדים של בורסה כלשהי לאורך זמן, מפני שאתם מאמינים בביצועים שלה לאורך זמן. מצד שני, מדי פעם, הבורסה עלולה לצנוח בשל חדשות נקודתיות או גלי פניקה. רכישה של אופציות המנוגדות לכיוון ההשקעה שלכם תספק לכם הגנה מפני מקרים שכאלה. ייתכן שתרשמו הפסדים קטנים נקודתיים לאורך זמן, אך בבוא הרגע המכריע, תרשמו רווח גדול שיגן עליכם מפני ההפסד בהשקעה עצמה. השקעה מושכלת בשוק ההון צריכה לכלול גם התייחסות לסיכונים הקיימים, עניין שרבים נמנעים ממנו, והשקעה במסחר של אופציות דיגיטליות היא דרך מצויינת.

השיטה הזו יעילה לא רק בעבור משקיעים בבורסה, ויכולה לשמש למשל גם אנשים שמושפעים מתנודות ממסחר בשוק המט"ח. אם אתם ייצואנים או יבואנים, או אם יש לכם עסקים כלשהם שקשורים למטבע זר, אתם בוודאי יודעים שתנודות בשערי המטבע עשויים להשפיע בצורה מרחיקת לכת על העסק שלכם. אם תעשו השקעות של אופציות בינאריות מנוגדות, תוכלו להגן על עצמכם. זה נכון גם במקרה של סחורות. חברות תעופה למשל שחשופות מאוד להשפעה של מחירי המטבעות בשוק פורקס, ולמחירי הנפט, נוהגות לגדר את הסיכונים שלהם כל העת על מנת שיוכלו להמשיך לייצר רווחים גם ממכירת טיסות בזול, בזמן שהנפט עולה למשל.

סקירה שבועית 17.5.10

תל אביב לא אדומה

שבוע מסחר תנודתי עבר על השוקים הפיננסיים בעולם והשפיע גם על הבורסה בת"א. תוכנית הסיוע ליוון הסירה רק במעט את חוסר הוודאות בשווקים, שחזרו לצנוח בסוף השבוע. עם זאת, הדוחות הרבעוניים שמפרסמות החברות הנסחרות בבורסה מעידים על התאוששות ושיפור בפעילות העסקית ובסיכום שבועי, עלה מדד ת"א 25 ב-1.23%. אתמול נכנעה הבורסה ות"א 25 ירד בכ-2.5% בעקבות ירידת השערים החדות בסוף השבוע החולף בשווקי אירופה וארה"ב.
יום ב' נפתח בעליות קלות על אף המשך הירידות באסיה ובאירופה. בשוק הגיבו גם לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל, שהיה גבוה מהתחזיות המוקדמות: המדד עלה ב-0.9%, כאשר הערכות השוק נעו בין 0.6%-0.8%.

העלאת המדד צפויה לייצר לחץ אינפלציוני בעקבותיו עלול סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל, להעלות את הריבית ב-24 למאי.
השבוע פורסם רשמית הרכב המדד החדש עם שינוי מעמדה של ישראל ב-MSCI ממשק מתפתח למעמד יוקרתי יותר של משק מפותח. המשקיעים מבצעים התאמות בתיקים לקראת עדכון המדדים בסוף החודש: קרנות, תעודות ומכשירים פיננסים אחרים צפויים להזרים כספים בהיקף של 1 מיליארד דולר נטו לשוק הישראלי.

יורוטאנל

היורו המשיך להיחלש בשבוע שעבר מול רוב המטבעות בשוק המט"ח הבינלאומי, וזאת למרות מאמצי ההצלה של האיחוד האירופי ביום ב' נגע ברמה של 1.227 – הנמוכה זה ארבע שנים. האיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית חשפו את חבילת הסיוע שהיקפה 1 טריליון דולר. מטרתו של הסיוע למנוע את גלישת המשבר מיוון למדינות נוספות באיחוד האירופי, אך עדיין השוק נותר סקפטי לגבי יכולתן של מדינות האיחוד לטפל במשבר.
בניגוד ליורו, השקל התחזק בשבוע שעבר מול רוב המטבעות העיקריים, כולל הדולר, וזאת על אף רכישות הדולרים המסיביות ע"י בנק ישראל. במהלך השבוע שעבר רכש הבנק כ-500 מיליון דולר והביא את יתרות המט"ח של ישראל לשיא של 64.4 מיליארד דולר. הדולר, שממשיך להיסחר בטווח שערים צר יחסית, שמר על ערכו מול המטבעות המובילים בעולם אך נחלש בשבוע שעבר מול השקל ב-1.4%. ביום ב' פתח הדולר בעלייה של 0.7% מול השקל ונסחר ב-3.78.
וול סטריט: בצל החששות מאירופה

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר האחרון בשבוע שעבר בירידות חדות על רקע החששות כי ההוצאות להצלת כלכלות אירופה יבאו להאטה בצמיחה. מדד דאו ג'ונס איבד ביום שישי 1.5%, הנאסד"ק השיל 2% וה- S&P 500 ירד ב-1.9%. בזירת המקרו האמריקאית דיווח משרד המסחר כי המכירות הקמעוניות בארה"ב צמחו באפריל (חודש שביעי ברציפות) ב-0.4% לעומת תחזית לגידול מתון יותר של 0.2%. הבנק הפדראלי דיווח על צמיחה של 0.8% בתפוקה התעשייתית של ארה"ב בחודש אפריל וזאת על רקע סימני ההתאוששות בעולם, ובהתאם לתחזיות הכלכלנים. לעומת החודש המקביל בשנה הקודמת זינקה התפוקה התעשייתית ב-5.2%, אולם היא עודנה נמוכה ב-9% מהשיא שרשמה בדצמבר 2007. ניצול כושר הייצור עלה באפריל לרמה של 73.7% לעומת 73.1% בחודש הקודם. בסיכום שבועי עלה הדאו ג'ונס ב-2.3% וסגר ברמה של 10,617 נקודות, הנאסד"ק ננעל ברמה של-2,346 נקודות ובסיכום שבועי עלה ב-3.5% וה- 500 S&P עלה בסיכום שבועי ב-2.2% וננעל ברמת 1,1352 נקודות

צהוב עולה, שחור יורד

הסערה באירופה לא עושה טוב לנפט שהשלים נפילה שבועית שנייה ברציפות וסגר בשפל של שלושה חודשים. החוזים על הנפט סגרו את המסחר ביום שישי בירידה של 3.8%, מחירו צנח לרמה של 76.61 דולר לחבית, וזאת על רקע החשש כי החוב האירופי יפגע בביקוש לאנרגיה. בסיכום שבועי ירד מחיר הנפט ב-4.8% ביום ב' המשיך הנפט בצניחה החדה ונסחר בכ-70 דולר לחבית. מחיר הזהב לעומתו חצה במהלך שבוע המסחר את רף ה-1,250 דולר לאונקיה, בתגובה להתנפלות המשקיעים על הסחורה. חוסר היציבות בשווקים הפיננסיים מעלה ישירות את הביקוש לזהב, והמשקיעים שמעוניינים להגן על עצמם מפני הסיכונים המתגברים ביבשת האירופית, ממהרים לבצע רכישות.

סקירה שבועית 10.5.10

ת”א מפגינה עוצמה

הבורסה בתל אביב נפלה בסיכום שבועי ב-2% לאחר שבוע של משבר בשווקי העולם. אתמול נפתח המסחר בירידות חדות אך בסיום יום המסחר ירדו המדדים בשיעור מתון יחסית לבורסות בעולם. בשעות הלילה נרשמו עליות בבורסות המזרח לאחר ההכרזה על אישור תוכנית החילוץ האירופית. ת”א פתחה בעליות בהתאם. נתוני המקרו ממשיכים להצביע על צמיחה משמעותית בתל אביב בהשוואה למדינות המפותחות אליהן היא עתידה להצטרף החודש. על פי הלמ”ס עלה השכר הממוצע במשק לחודש פברואר ב-3.2%, עלייה זו יחד עם הירידה שחלה במדד המחירים לצרכן בחודשים ינואר ופברואר, משקפת את התחזקות כוח הקנייה של הצרכן הישראלי.

מומחים מעריכים שלא צפויות העלאות ריביות נוספות בעולם במהלך השנה, הערכה הנובעת מההתאוששות האיטית במדינות המפותחות. לדבריו של נגיד בנק ישראל סטנלי פישר, שערי הריבית הנמוכים מהווים את אחת הסיבות לעליית מחירי הנכסים הפיננסיים ועליית מחירי הדיור. במידה והנגיד לא יעלה את הריבית במהלך השנה, יימשכו ככל הנראה העליות בבורסת ת”א ובמחירי הדיור.
מדד הפחד זינק – אירופה התגייסה

במהלך השבוע האחרון נמשכה המגמה הרוחבית של עליית פרמיות הסיכון בעולם וירידות חדות בשוקי המניות, על רקע המשבר באירופה ותחזיות קודרות לגבי עתיד האיחוד האירופי. מדד הויקס (המכונה מדד הפחד) זינק ב-84.5% בשבוע שחלף, ועלה מ-22.5 נקודות לרמה של 40.95 נקודות. מדד הפוטסי האנגלי ירד ב-7.75%, הדקס הגרמני ירד ב-6.85%, הקאק הצרפתי צנח ב-11.10% והאיבקס הספרדי ב-13.8%.
בארה”ב היו הירידות מתונות יותר: מדד הדאו ג’ונס איבד 5.65% ומדד הנאסד”ק ירד ב-7.95%. אישור תוכנית קרן הסיוע האירופית, שהזניקה את בורסות אסיה ואירופה הבוקר, צפויה להכתיב את המגמה גם בארה”ב.

כולם בורחים אל הדולר

המשבר באירופה גרם להמשך היחלשות היורו, שצנח ביותר מ-4% מול הדולר. היורו ירד משער של 1.33 יורו לדולר עד לשער של יורו לדולר 1.276 ביום שישי. היורו נחלש השבוע גם מול השקל, וביום חמישי ירד שערו היציג לשפל של 4.8118 שקלים ליורו. ביום חמישי הודיע נגיד הבנק המרכזי של אירופה, ז’אן-קלוד טרישה, כי הוא מותיר את הריבית על כנה ואינו שוקל קניית אג”ח יווני, עובדה שגרמה למשקיעים רבים לחוש שהנגיד אינו נוקט צעדים לטיפול במשבר. שוב הוכח שכאשר המצב בשווקים רע, הדולר הוא המטבע היציב אליו בורחים המשקיעים, כשהוא משלים עלייה של 8.5% מתחילת השנה.

הדולר זינק גם מול השקל, ושערו היציג נקבע על 3.7720 שקלים ביום חמישי, ו-3.8030 ביום שישי. גם בזירת המט”ח נרשם שינוי מגמה הבוקר, כשהיורו תיקן בחדות מול הדולר בעקבות אישור תוכנית קרן הסיוע. גם השקל החל לתקן בחדות מול הדולר, כשמשקיעים מיהרו למכור דולרים ולחזור לשוק המניות.

מי רוצה נפט בזול?
שתי מגמות מעניינות הסתמנו בשבוע שעבר: מחירו של הזהב, שחזר לתפקידו ההיסטורי כמפלט מהשווקים הנופלים, המשיך לטפס ללא הפרעה. במונחי יורו ופאונד הוא חזר למחירי שיא, ואף במונחי דולר, על אף התחזקות המטבע, המשיך הזהב לטפס. מחירו נסגר ביום שישי על 1208$ לאונקיה, והוא רחוק כעת רק 2% משיאו מנובמבר 2009. מנגד, מחיר הנפט צלל השבוע ב-12.85%, בשיעור דומה לבורסה בספרד.

הסיבה העיקרית היתה התחזקות הדולר, שדחפה למטה את מחירי הסחורות ככלל (מלבד הזהב), והחשש למשבר גלובלי בעקבות החובות של יוון. בסיכום שבועי צנח הנפט בשבוע שחלף מ-86.19$ לחבית עד למחיר של75.11$. מנגד, התפרסמו בחודש מרץ דו”חות באנגליה ובארה”ב שטוענים שתפוקת הנפט העולמית תחל לרדת החל משנת 2011. סין, צרכנית הנפט החשובה בעולם, נלחמת לרסן את הצמיחה הכלכלית הצפויה לשנת 2010.   המסחר הבוקר בנפט נפתח בעליות חדות, ונראה שהתיקון של השבוע שעבר היווה הזדמנות קניה מצוינת, שכן מחיר הנפט צפוי לחזור ולטפס.

סקירה שבועית 3.5.10

ת"א: מחזורים נמוכים ומגמה שלילית

הבורסה בת"א סגרה את שבוע המסחר האחרון במגמה שלילית כתוצאה ממשבר החובות באירופה והידרדרותן של המדינות שנמצאות במרכזו: יוון, פורטוגל וספרד. מדד המעו"ף רשם ירידה שבועית חדה של כ-3%, אל מתחת לרמת 1180 נקודות, מדד ת"א 75 ירד ב-2% ונדל"ן 15ב-2.1%. ירידות השערים בשוק המקומי הושפעו גם ממניות הבנקים שנמצאות במגמה שלילית מתחילת השנה, כאשר את שבוע המסחר הנוכחי סיים מדד הבנקים בירידה של כ-4.8%. בימים א'-ד' מחזורי המסחר היו מתחת לממוצע השנתי, כאשר ביום חמישי נרשם מחזור חריג של 4.2 מיליארד שקל (מתוכו 1.3 מיליארד במחזור הפקיעה).

maof

היקפו של המחזור עלול לנבוע מפעילותם של גופים זרים שמוכרים מניות לפני הצטרפותה של ישראל למדד השווקים המפותחים MSCI. בטווח הקצר קיימת אפשרות למימוש בשוק המקומי, עקב רמת המחירים אליה טיפס השוק ובעיקר בעקבות החרפה אפשרית של המשבר בחו"ל.

דולר/שקל: הריבית בעינה, השער יציב

הדולר נסחר השבוע במגמה מעורבת מול השקל, שער החליפין של הדולר התקשה לפרוץ את רמת ה-3.75 שקלים, ובסיכום שבועי נסחר כמעט ללא שינוי (בשער של 3.782). הבנקים המרכזיים בישראל ובארה"ב הודיעו השבוע כי יותירו את הריבית המוניטארית על כנה, החלטה המבססת את פער הריביות בין שני המשקים לטובת השקל.

250x250_etrader

ההתפתחויות במסחר בדולר ובשוקי המניות בעולם ישפיעו על השקל: הגורם העיקרי התומך בהיחלשות השקל הוא רכישת דולרים אפשרית ע"י בנק ישראל, כשבין הגורמים להתחזקותו ניתן למנות את הכלכלה היציבה בישראל והציפיות להעלאת ריבית ע"י בנק ישראל (ובעקבותיה הרחבת הפער בין הריבית השקלית והדולרית).

יורו/דולר: צפי להמשך היחלשות היורו הדולר

התחזק מול היורו בעקבות הודעתה של סוכנות הדירוג S&P כי תוריד את דירוג החוב של פורטוגל בשתי דרגות ל"A-", את דירוג החוב של יוון בשלוש דרגות לרמה של "BB+" ואת דירוג החוב של ספרד בדרגה אחת ל"AA". בסיכום שבועי התחזק הדולר מול היורו בכ-1%, כאשר מתחילת השנה נחלש היורו מול הדולר בכ-7.5%. תוכנית הסיוע בהיקף 100 מיליארד יורו ליוון, שאושרה אתמול סופית, עשויה להסיר את עננת חוסר הוודאות בשווקים, ויחד עם זאת להחליש את שער היורו.

וול-סטריט:מצד אחד ירידות, מצד שני דוחות אופטימיים היום האחרון של שבוע המסחר (יום ו') הסתיים בירידות וחתם שבוע שלילי בו צנחו שלושת המדדים המובילים בשיעור החד ביותר מאז ינואר 2010, בסיכום שבועי איבד הדאו ג'ונס 1.75%, ה- S&P ירד ב-2.55% והנאסד"ק ב-2.7%. מגזר הפיננסים בלט בירידות על רקע צניחתה של מניית גולדמן זקס והושפע גם מצמיחה נמוכה מהצפוי של התמ"ג ברבעון הראשון של 2010 (התמ"ג צמח ב-3.2%, לעומת הצפי שעמד על 3.3% במונחים שנתיים). הדיווח ב"וול סטריט ג'ורנל" על פתיחת חקירה פדראלית פלילית נגד גולדמן זקס תרם למגמה השלילית. בניגוד למגמה השלילית, דיווחו מספר חברות במדד S&P500 על זינוק של חדברווחיהן במהלך הרבעון האחרון של 2009. 78.4% מהחברות שכבר פירסמו דוחות, עקפו את צפי האנליסטים.

נפט: הכתם במפרץ מכסיקו הקפיץ את המחיר

מגזר מניות הנפט גרר את השוק לירידות על רקע האסון האקולוגי שגורם כתם הנפט במפרץ מכסיקו. בכירים בממשל טוענים כי נשקלת האפשרות לעצור קידוחים חדשים במפרץ בעקבות האירוע. מחירו של החוזה העתידי על הנפט טיפס בשל החשש לירידה בייצור, ומחירה של חבית טיפס ביום שישי וסגר ברמה של 86.2 דולר, עלייה של 1.3% ברמה שבועית.

fuel-new

בימים ד'-ו' סיים הנפט בעליות על רקע האופטימיות בנוגע להתאוששות הכלכלית, זאת לאחר שבתחילת השבוע ירד מחירו כתוצאה מהורדת הדירוג של יוון, פורטוגל וספרד והשארת הריבית ללא שינוי ע"י הפד.

סקירה שבועית 26.4.10

ת"א: דשדוש בהמתנה להודעת הריבית
הבורסה בת"א סגרה את שבוע את שבוע המסחר המקוצר כאשר המעוף מדשדש ברמת ה-1200 נקודות. את יומו הראשון של השבוע פתחה שוב תל אביב בארביטראז' חיובי עם זינוק של 0.39%, שנבע מההתפתחויות החיוביות בשווקי העולם.
היום אחרי הצהריים צפוי בנק ישראל להודיע האם הריבית תעלה, הדעה הרווחת היא שהנגיד יותיר את הריבית על כנה ב-1.5%, אך פישר עלול להפתיע. נתונים רבים תומכים בהעלאת ריבית: מצבו הבריא של השוק ובועת הדיור שלא נעצרה עדיין. בראיון לסוכנות הידיעות בלומברג ביום שישי טען פישר כי בנק ישראל ימשיך לרכוש דולרים וכי הוא ממתין לראות כיצד יוון ומדינות אחרות מתמודדות עם חובותיהן. לולא היו מדינות אחרות שומרות את שערי הריבית שלהן נמוכים כ"כ, היה פישר ככל הנראה מעלה את הריבית. ציפיות חיוביות להמשך השבוע תלויות בדיווחים אופטימיים מצד החברות בוול סטריט, הנימה החיובית עלולה להשתנות במידה ובנק ישראל יפתיע ויעלה את הריבית.
וול סטריט: הדוחו"ת החיוביים דוחפים למעלה
במהלך השבוע החולף המשיכו לסעור הרוחות בארה"ב בעקבות העיסוק הנרחב בפרשת ההונאה של גולדמן זאקס. אובאמה ביקר בחריפות את המוסדות הפיננסיים הגדולים בנאומו ביום חמישי האחרון וקרא להם לתמוך בחוק הרפורמות הפיננסיות. דבריו של הנשיא גרמו לנפילת השוק בכמעט 1%, אך מאוחר יותר באותו יום תיקן השוק וחזר למגמה החיובית שהפגין במהלך כל השבוע. נכון לנעילת המסחר ביום ו', 172 חברות במדד S&P דיווחו על צמיחה ברווחיותן. הבורסות בארה"ב עלו בעקבות הדיווחים בשיעורים שבין 1.15% ל-2.11%. נתון מכירות הבתים שהתפרסם ביום שישי נתן גם הוא רוח גבית חזקה, אך יש המייחסים את הנתון החיובי לדד-ליין המתקרב של תכנית התמריצים הממשלתית (פטור ממס לרוכשי דירה ראשונה), אשר רבים מעוניינים לנצלו. בשבוע הקרוב צפויה להמשיך המגמה החיובית. דוחות רבים של חברות יפורסמו גם השבוע, ביניהם פרוקטר וגמבל, ויזה, נקסטל, פורד, UPS והרץ. כל אחת מהחברות הללו צפויה לדווח על המשך צמיחה בהכנסות. כל עוד זרם הנתונים החיוביים מוול סטריט ימשיך, הוא יצליח להשתיק את קשיי האשראי של יוון ולהטות את הכף בשווקים לכיוון חיובי.

fuel-new
חדשות טובות לזהב ולנפט

החוב המצטבר של מדינות אירופה עלה השבוע ל-6.3%. בקשת הסיוע של ממשלת יוון מקרן המטבע העולמית בהיקף של 60 מיליארד דולר גרמה למשקיעים לברוח שוב לעבר הסחורות. חדשות רעות למדינות הן חדשות טובות לזהב, שזינק ביום שישי ב-1.48% למחיר של $1,153 לאונקיה. כמה מהמשקיעים המפורסמים בעולם, כמו ג'ורג' סורוס וג'ים רוג'רס, מצהירים בפומבי שהם בפוזיציות לונג על הזהב, מתוך ציפייה להמשך עליות מחירים בשנים הקרובות. עם זאת, בטווח הזמן הקצר נראה כי רמת המחיר של $1,160 לאונקיה מוכיחה עצמה כרמת התנגדות עקשנית, ורק חדשות קיצוניות ידחפו את הזהב מעבראליה בזמן הקרוב. מחיר הנפט עלה גם הוא וטיפס ב-1.7%. לאחר שנסחר כל השבוע בטווח המחירים הצר שבין $83.25 ל-$83.90 לחבית, עלה ביום שישי עד למחיר $85.08 לחבית. ההודעה על בקשת החילוץ של יון, מכירות הבתים שהתאוששו ומספר ההזמנות ממפעלים שעלה אף הוא, הם הגורמים העיקריים לעליית מחיר הנפט, שממשיך לשרטט קו מגמה עולה מתחילת השנה. הדו"חות החיוביים מוול סטריט מצד אחד, והסיכונים באירופה מצד שני יתרמו ככל הנראה להמשך העלייה במחירו.

728x90_etrader

מט"ח: היין נחלש על רקע הציפיות להעלאות ריבית
היורו התחזק ביום שישי ואיים לפרוץ פעם נוספת את רמת ההתנגדות של 1.34יורו לדולר. העלייה הפתאומית נובעת מקשייה של יוון לגייס עוד כסף בשוק האג"ח ובעקבות העליות בפרמיות הסיכון של המדינה. למרות עליית היורו, מהלך זה הוא כנראה רק עצירה זמנית בתהליך ההידרדרות של המטבע שממשיך מסוף נובמבר 2009. גם היין נחלש בסוף השבוע מול כל המטבעות, עד לרמה של 94 יין לדולר. היחלשות היין באה בעקבות הציפיות הגוברות להעלאות ריבית במדינות שונות, שכן היין משמש מטבע "קרי טרייד" (משקיעים מוכרים אותו וקונים מטבעות אחרים של מדינות עם ריביות גבוהות יותר).
השבוע צפויה להתפרסם הודעת הריבית גם בארה"ב, אך בסקר שערכה סוכנות הידיעות של בלומברג בקרב 98 כלכלנים בכירים היתה תמימות דעים שהריבית לא תעלה גם הפעם. ובזירה המקומית -הדולר התחזק השבוע במקביל למגמתו בעולם. המשך יציאתם של המשקיעים הזרים מהשוק המקומי תרם להיחלשות השקל, ויחד עם המשך קניות דולרים מסיביות של בנק ישראל, גרמו לדולר להתחזק עד לרמה של 3.74 שקלים שבה שהה בסוף החודש הקודם. במידה והריבית תיוותר היום על כנה, צפוי הדולר להמשיך להתחזק השבוע, גם מול היורו המקרטע, וגם מול השקל.

סקירה שבועית 19.4.10

גולדמן זאקס ואיסלנד דוחפות למטה

שבוע המסחר שעבר התאפיין במחזורים נמוכים יחסית ועליות קלות של מדד ת"א 25 (0.25%). לאחר שמדד המעוף נגע בשיא בשבוע הקודם, טיפס המעוף לאט ובעקביות חזרה וסיים את השבוע בעלייה אך לא שבר את שיאו. האירועים המשפיעים יותר על הבורסה קרו דווקא בסוף השבוע וצפויים להתבטא בשבוע המסחר הבא: תביעת הרשות לניירות ערך בארה"ב כנגד בנק ההשקעות גולדמן זאקס, ענן האבק הוולקני של איסלנד שיתק את אירופה וירידות שערים חדות של עד 5.5% למדד ה-SSE 180 הסיני. המשך התפתחויות פרשת גולדמן זאקס ורוח גבית מאיתני הטבע ימשיכו כנראה לדחוף את הבורסה למטה.

maof

המאבק של המעוף לשבור את שיאו יידחה כנראה לשבועות הבאים. בניתוח טכני, רק ירידה של מדד ת"א 25 מ-1180 נקודות תגרור המשך ירידות. בסיכום שבועי: מדד ת"א 75 עלה ב-2.3% מדד הבנקים ירד ב-0.36%, מדד נדל"ן 15 עלה ב-3% ומדד התלטק 15 רשם עליה שבועית של 3.55%.

ירידות גם בוול סטריט

ביום שישי ירדו מדדי וול סטריט בחדות לאחר ההודעה שבנק ההשקעות גולדמן זאקס לקח פוזיציית שורט על ניירות ערך מגובי משכנתאות, באותו זמן בו שיווק באגרסיביות את ניירות הערך האלו למשקיעים. שוק הדיור מפגין התאוששות ונמצא בשיא של שנתיים וחצי מבחינת התחלות והיתרי הבנייה. מדובר בהפתעה חיובית, שעומדת בניגוד למדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן שירד ל-69.5 נקודות באפריל לאחר שעמד בחודש מרץ על 73.6 נקודות והיה אמור עפ"י הצפי לטפס ל-75 נקודות. הירידות בשוק ביום ו' לוו בזינוק של מדד ה-VIX (הידוע כמדד הפחד) ב-15%, מה שמבטא את חששות המשקיעים.

מדד הדאו השיל 126 נקודות (1.1%) וסיים את השבוע בעליה מתונה של 0.2%, מדד S&P500 השיל 19.5 נקודות (1.6%) וסיים גם הוא את השבוע בעליה מתונה של 0.2%. הנסדא"ק השיל 1.4% וסיים בעליה שבועית של 1.1%. הירידות ביום שישי קטעו שישה ימי עליות רצופים בוול סטריט. ענקית התעשייה האמריקנית, חברת GENERAL ELECTRIC הציגה השבוע את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2010 ורשמה רווח נקי של 21 סנט למניה, גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 16 סנט למניה. גם התוצאות של BANK OF AMERICA היו טובות מהצפוי: הבנק הגדול בארה"ב דיווח על רווח של 28 סנט למניה ברבעון הראשון, שהיו טובים יותר מ-10 סנט למניה להם ציפו האנליסטים. הדוחות החיוביים של חברות הענק GENERAL ELECTRIC, ו- BANK OF AMERICA מעידות על התייחסות לפרשת גולדמן זאקס בפחות חומרה, והתייחסות לירידות כתיקון בריא שבא לאחר עלייה רצופה.

הדולר והיורו שומרים על יציבות

השבוע האחרון התאפיין בעלייה של הדולר מול השקל, לאחר שהצמד לא הצליח לפרוץ את רמת התמיכה ב-3.68 ושב לטפס מעל לנקודה זו. בנק ישראל התערב במהלך המסחר במט"ח בימים שני, שלישי ורביעי, כשבימים שני ושלישי זה נעשה בסכום נמוך יחסית וביום רביעי בצורה מסיבית, עם רכישה של יותר מ-500 מיליון דולר. בסיכום שבועי שומר הדולר על יציבות ונותר כמעט ללא שינוי, לאחר שהתחזק ב-0.05% בלבד. שערו של המטבע האמריקאי יושפע בתקופה הקרובה מעונת הדו"חות לרבעון הראשון במשק האמריקאי. פרסום דוחות טובים מהצפוי ימשיך לתמוך בירידת מפלס החששות של המשקיעים ולנטישת הדולר, הנתפס כנכס בטוח יחסית. התגברות מחודשת של החששות בנוגע למצבן הכלכלי של מדינות ה- pigs עלולה לשנות מגמה זו. בתחילת השבוע עלה היורו מול הדולר בעקבות הודעת מדינות היורו על תוכנית מדויקת לחילוץ יוון במידה והמדינה תבקש סיוע. הכרזה זו גרמה למשקיעים להפסיק לחשוש לקנות יורו. בהמשך השבוע ולאחר שכבר הגיע לשער של 1.3691 דולר ליורו, צנח היורו וסגר ברמה של 1.3496 כאשר בסיכום שבועי נסגר היורו כמעט ללא שינוי.

250x250_etrader

משבר התעופה משתק את אירופה

ענן האפר הוולקני ממשיך לשתק את אירופה. על פי הודעת מרכז התעבורה האירופי חסימת התנועה בתוך היבשת ומחוצה לה יצרה עומסים אדירים בכבישים, בנמלים וברכבות בכל אירופה. ביום שישי בוטלו כ-16 אלף טיסות ברחבי אירופה ועל פי ההערכות הנזק שנגרם לחברות התעופה נאמד ב-200 עד 300 מיליון דולר ביום. כמות הטיסות ביום שישי ירדה לשליש מרמתה הרגילה, וביום שבת לרבע והמגמה נמשכת. בינתים מנסות חברות התעופה לבצע טיסות דרך הענן כדי לשכנע את הרגולטורים שהמרחב האווירי בטוח. חברות התעופה הגדולות פתחו את השבוע בירידות חדות של 4% עד 5%. אל על, לופטהאנזה, אייר פראנס, בריטיש איירווייז וחברות התעופה זולות, כאיזיג'ט וראיין איר. 313 שדות תעופה ברחבי היבשת סגורים לחלוטין, בסגר האווירי הגדול ביותר בתולדות התעופה באירופה. גם חברות השילוח הגדולות כ-UPS צוברות נזקים אדירים, וכל שביכולתן הוא להסיט תנועה לאירופה לעבר שדות תעופה כאיסטנבול ומשם בדרך היבשה. ולאחר חברות התעופה והשילוח יגיע תורם של כל יתר העסקים שמשותקים כתוצאה מהסגר. בבריטניה מתחילים להישמע קולות, שהמשך הסגר במהלך השבוע חמור באותה מידה כמשבר הבנקים של שנת 2008-2009 ושיהיה צורך בחבילות תמריצים זהות לחברות התעופה כדי למנוע מהמשבר לשוב.

סקירה שבועית 12.4.10

ת"א – בדרך לשיא חדש?

הבורסה בת"א, שרשמה במהלך השבוע האחרון שיאים חדשים, ביצעה ביום חמישי האחרון תיקון חריף כשמדד ת"א 25, שכבר הגיע בשיא
ל -1,240 נקודות, ירד ב- 2.3% ונסגר ברמה של 1,212 נקודות. אתמול נפתח המסחר הבורסה במגמה חיובית כאשר המעו"ף מעניק רוח גבית ותומך במגמת העליה שצפויה להוביל לשבירת שיאים חדשים, זאת במידה שלא תתממש פשיטת רגל של יוון, שעלולה להרעיד את השווקים. הסיבה לעליות החדות (מלבד המגמה החיובית בשוק ההון כולו) טמונה ככל הנראה בדוח של הממשל האמריקני שהתפרסם לאחר סיום המסחר בתל-אביב ביום חמישי. לפי הדו"ח, באזור שחלק ניכר ממנו נמצא בישראל, יש פוטנציאל לכמויות עצומות של גז טבעי.

up

ארה"ב: הדאו חזר לרמה של ספטמבר 2008

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את השבוע האחרון בעליות שערים נאות, במקביל לפרסום נתוני מאקרו אשר מעידים על התאוששות כלכלית יציבה בארה"ב. המכירות והמלאיים הסיטונאיים בארה"ב הציגו עלייה גבוהה מן הצפוי, ומדד הדאו ג'ונס חצה במהלך יום שישי האחרון את רמת ה-11,000 נקודות, זאת לראשונה מאז ספטמבר 2008. יו"ר הפד בן ברננקי העריך: "בעזרת המדיניות המוניטרית המרחיבה של הפד, התנאים הכלכליים ימשיכו להשתפר במהלך השנה ויהיו חזקים מספיק על מנת לגרום לירידה איטית של שיעור האבטלה בארה"ב".

250px-Un_dollar_us

היורו מתקן למעלה, הדולר מדשדש

היורו, שנסחר במהלך השבוע החולף מתחת לרמה של 1.33 יורו לדולר, שב לטפס על רקע הערכות כי יוון צפויה לקבל סיוע בינ"ל כדי להימנע מחדלות פירעון. הדולר, אשר נחשב למקלט עבור המשקיעים בזמן משבר, נחלש מול מרבית המטבעות המרכזיים בעולם, והיורו התחזק מולו לרמה של 1.3473 יורו לדולר. בטווח הארוך הצפי הינו להחלשות היורו אל מול הדולר בגלל הערכת המשקיעים שבמידה והאיחוד האירופאי אכן יחלץ את יוון, הוא לא יוכל לעמוד במשברים נוספים . יחסי הדולר/שקל התאפיינו בדשדוש ובתנודתיות נמוכה במהלך השבוע שחלף. הצמד ניסה לשבור את נקודת ההתנגדות של 3.7000,
נכשל בכך וירד עד למחיר של 3.6880, לאחר מכן שוב התחזק מעט וחוזר חלילה, כאשר בסוף השבוע הדולר/שקל נסחר סביב מחיר של 3.6833.

הזהב מרקיע שחקים

הזהב הגיע בשבוע שעבר לשיא כל הזמנים במונחי יורו וטיפס למחיר של 865 יורו לאונקייה, הזהב המשיך לטפס גם במונחים דולריים והגיע ביום שישי למחיר של 1161.40$ לאונקיית זהב. לאחר 7 ימי מסחר רצופים במהלכם טיפס הזהב ב-3.22% העריך המשקיע המפורסם ג'ים רוג'רס שהראלי בסחורות ממשיך וטרם הגיע למחירי בועה, רוג'רס מאמין כי בטווח של מספר שנים הזהב יגיע עד למחיר 2000$ לאונקייה. בפתיחת השבוע הנוכחי נסחר הנפט מעל ל-85$ לחבית הנפט, עליה של 20% ממחירו בתחילת פברואר שעמד אז על 70.77$ לחבית. פתיחת עונת הקיץ בארה"ב, הידועה כ"עונת הנהיגה" אצל סוחרי הנפט, והצמיחה
של הכלכלה האמריקאית, צפויות להמשיך לדחוף ביקושים לנפט. המגמה החיובית בביקוש לנפט מושפעת גם מהמצב הפוליטי. איראן, אחת מיצרניות הנפט החשובות בעולם, ממשיכה לגרום לחששות מפני עימות מזרח תיכוני. איראן מפיצה הודעות בנושא תוכנית הגרעין שלה אשר תורמות גם הן לעליות מחירי הנפט.

etrader

סקירה שבועית 28.3.10

ת"א המשיכה לזנק – הגיע הזמן למכור?

לאחר שהמשיכה לזנק גם בשבוע שעבר, התייצבה הבורסה בתחילת השבוע בנקודה אסטרטגית, מוכנה לתקוף את שיאה. בעוד כל העולם מדבר על סטגנציה, תל אביב היא הבורסה הראשונה שחזרה לרמת השיא שלה, וממשיכה לטפס מגובה בנתוני מאקרו מצויינים. מתחילת השנה עלתה הבורסה ב-7.5%, תשואה עודפת של 50% על פני מדד

ה-S&P האמריקאי שטיפס פחות מ-5%. על פי פרסומי בנק הפועלים, ב-16 שנה האחרונות הבורסה עלתה 13 פעמים במהלך חול המועד, ולכן רבים מצפים שהבורסה תשבור את שיאה במהלך שבוע המסחר המקוצר שלפנינו. מנגד, מדיווחי הבורסה עולה שיתרות השורט על מניות

המעו"ף גדלו בצורה משמעותית, מרמות של 300 עד 350 מליון שקל במהלך ינואר ופברואר לרמות של 450 מליון שקל בחודש הנוכחי. המשמעות היא שכמות הולכת וגדלה של "כסף חכם" פותחת פוזיציות שורט מתוך ציפייה שהראלי הולך ומאבד קיטור, ושהמהלך הנוכחי הגיע לשיאו. לנו נראה שגם השבוע הכסף החכם יוכיח שהוא יודע מה הולך לקרות, ושבירת השיא לא תושג כל כך מהר.

maof

היורו ממשיך לצנוח – הגיע הזמן לקנות?

שבוע דרמטי במיוחד עבר על היורו. בעוד הדולר המשיך להיסחר ביציבות בשוק המקומי ברמות של 3.73 עד 3.75, המשיך היורו לאבד גובה מול כל המטבעות, על רקע חדשות רעות מאירופה. שערו היציג מול השקל ירד לשפל של 16 חודשים אל מתחת ל- 5 שקלים ליורו. שער הצמד יורו-דולר נסחר השבוע במחיר של 1.33 דולר ליורו, בדיוק ברמות המחיר של מרץ 2009, שיא המשבר. האירועים הבולטים בשבוע שחלף היו ההחלטה שחבילת החילוץ ליוון תתבצע באמצעות פניה ל-IMF (קרן המטבע הבינלאומית) והורדת הדירוג לפורטוגל. הורדת הדירוג הזכירה שיוון היא רק קצה הקרחון של הצרות שמעיבות על שער היורו.

יותר ויותר דעות נשמעות שגוש היורו צריך להתפרק בשנים הקרובות, והמשקיעים ממשיכים לברוח לעבר הדולר. מצד שני, בסוף שנת 2009, כששער היורו-דולר הגיע ל-1.5, התחזקו הקולות שדיווחו על מותו של הדולר כמטבע למסחר בין לאומי, דווקא אז התהפכה המגמה, ושערו זינק מאז ב-12.33%, יותר מכל מדד אחר. האם הגיע הזמן לקנות יורו?

728x90_etrader

עם הפנים לזהב

בשבוע האחרון הצליח הנפט להישאר מעל 80 דולר לחבית למרות התחזקותו של הדולר מול אינדקס המטבעות והעדכון כלפי מטה של נתוני הצמיחה הכלכלית בארה"ב. ביום שישי נחלש הנפט ב-0.66% וסיכם ירידה שבועית של 0.84%. משרד האנרגיה האמריקאי פרסם שמלאי חביות הנפט זינק ב-7.25 מליון חביות בשבוע שהסתיים ב-19 במרץ, אך בעקבות המומנט החיובי בשווקים לא ירד מחיר החבית חדות והצליח לנעול את השבוע ברמה של 80 דולר לחבית.

oil

הזהב התחזק ביום שישי ב-1.42% בעקבות התיקון של היורו, אך סגר שבוע בהיחלשות קלה: 0.08%. התמדה בהיחלשות היורו עלולה להוביל לשתי אפשרויות שונות במקצת עבור הזהב: האחת היא שבעקבות המשך היחלשות היורו יאבדו המשקיעים את אמונם במטבעות וייפנו לאפיקים של החזקות בנכסים מוחשיים כגון מתכות יקרות ובעקבות כך יעלה מחיר הזהב ויפרוץ בטווח הבינוני-ארוך שיאים חדשים. האפשרות השנייה היא שעם המשך היחלשות היורו יילך ויתחזק הדולר וימתן את העלייה במחירי הזהב.

וול סטריט: עליות בתמיכת רפורמת הבריאות

בשבוע החולף המשיכה מגמת העלייה במרבית השווקים בעולם, ובוול סטריט בפרט, על רקע אישור רפורמת הבריאות בארה"ב. ביום שני נפתח המסחר בירידות שערים, אך במהרה עברו המדדים להיסחר בעליות בהובלת מגזר התרופות ומבטחות הבריאות על רקע אישור רפורמת הבריאות החדשה אשר תוביל לכניסת מיליוני לקוחות חדשים אל המבטחות ולהגדלת התקציבים מהממשל.

up

אי הוודאות לגבי תכנית החילוץ של יוון והורדת דירוג האשראי של פורטוגל מיתנו את העליות בסיומו של שבוע המסחר. במהלך השבוע פורסמו מספר נתונים אשר תרמו לעליות. מדד אמון הצרכנים האמריקאים נותר יציב למרות הערכות של אנליסטים שהצביעו על ירידה צפויה. התוצר האמריקאי צמח ברבעון הרביעי רק ב-5.6% לעומת צפי ל-5.9% (ירידה בצריכה הפרטית) אך הממשל הכריז על תוכנית נוספת לסיוע לבעלי משכנתאות שמתקשים לעמוד בתשלומים על מנת להוריד את קצב עיקולי הבתים בארה"ב.

מנגד, הקשו על העליות הדיווחים מאירופה על חוסר הוודאות לגבי התמיכה האירופית לכלכלת יוון והורדת דירוג האשראי של פורטוגל בעקבות שיעור החוב הממשלתי ביחס לתמ"ג לשנת 09. בסיכום שבועי התחזק הדאו ג'ונס ב-1%, הנאסד"ק הוסיף לערכו 0.9% ו-P&S עלה ב0.4%.

סקירה שבועית 22.3.10

ת”א: צפי לתנודתיות גבוהה

שבוע המסחר האחרון התאפיין במגמת עלייה מהוססת ומחזורי מסחר ממוצעים של 1.7 מיליארד שקל ליום. לאחר שביום רביעי כבר הגיע מדד ת”א 25 לשער של 1221.04, מרחק אחוז וחצי משיאו ההיסטורי של 1237.25, חזרו הסוחרים לממש, והמדד ירד באחוז, וסגר את השבוע ברמה של 1214.93, עלייה של 0.45% מהשבוע שקדם לו. “מדד הפחד” הישראלי, המשקלל את התנודתיות הגלומה באופציות על מדד המעו”ף, ירד אל מתחת ל-16% ומצביע על רגיעה בשוק, שאינו צופה ירידות חדות בקרוב. השבוע הקרוב צפוי להיות תנודתי מעט יותר, לקראת פקיעת האופציות ביום חמישי.

250x250_etrader

לאחר הודעתה המפתיעה של ממשלת הודו על העלאת ריבית, יש חשש בעולם מפני העלאות ריבית נוספות במדינות המתפתחות. להערכתנו, לאחר הירידות בפתיחת השבוע עקב היחלשות המדדים המובילים בוול סטריט ביום שישי האחרון, צפוי השוק המקומי להמשיך להתחזק במתינות ולהמשיך להתמודד עם רמת השיא אליה הוא מתקרב. להזכירכם, כבר לפני מספר חודשים, בעוד שנבואות הזעם עדיין גרסו שמדובר בתיקון באמצע מגמת ירידה עולמית, יניב ברוך מאיטריידר גרס שהמעו”ף בדרכו ל-1200 נקודות.

וול סטריט: הודו מכבידה על השווקים

המדדים המובילים בוול סטריט ננעלו ביום שישי האחרון בירידות שערים, כאשר הדאו ג’ונס קוטע רצף חיובי של שמונה ימי עליות, הארוך ביותר מאז אוגוסט 2009. העלאת הריבית המפתיעה בהודו ביום שישי בבוקר הכבידה על וול סטריט וגרמה לסוחרים לנצל את רמות השיא אליהם הגיעו המדדים ולממש רווחים. שבוע נוסף של עליות הביא את מדד הדאו חזרה לאיזור 10,750. המדדים המובילים נמצאים כעת ברמות שיא של שנה וחצי, כשהנסד”ק ברמה של 2374.41 ומדד ה-S&P ברמה של 1159.90. כעת פוחדים המשקיעים שמדינות מתפתחות נוספות ייקחו דוגמא מהודו ומסין ויינקטו בצעדים של הידוק מוניטרי.

כבר בהודעתו מיום שלישי שעבר הודיע הפד שאין בכוונתו להפסיק את הזרמות הכספים לשוק או להעלות את הריבית בטווח הקרוב, ובכך שלח זריקת הרגעה לשווקים. השבוע יתפרסמו כמה נתונים חשובים, בהם נתוני מכירות הבתים והתוצר המקומי הגולמי בארה”ב לחודש פברואר, שלא צפויים להשתנות מהותית, וכן נתון הזמנות המפעלים, שצפוי לרדת. אנו צופים שרפורמת הבריאות של אובאמה תיתן זריקת מרץ נוספת לשווקים. אף שמשמעותה היא עלות כלכלית משמעותית לשוק, הרי שמדובר בניצחון חשוב מאוד של הנשיא בנקודת שפל בכהונתו, ובתור שכזה בוודאי יתרום לאופטימיות השוק.

הדולר יציב, היורו נחלש

הדולר התייצב בשבוע החולף ונותר כמעט ללא שינוי סביב רמה של 3.73 ש”ח לדולר, בהתאם למגמה בעולם. בנק ישראל שב להתערב בשוק המט”ח ורכש כ- 200 מיליון דולר בפתיחת השבוע, עם התקרבות הדולר לשער של 3.7 ש”ח . התמיכה הקרובה נמצאת ברמות של 3.65-3.70 ש”ח לדולר, היכן שבנק ישראל מתערב במסחר, אך היא לא צפויה להשבר בחודשים הקרובים. מנגד, מהווה שער 3.80 ש”ח רמת התנגדות, ורק פריצה שלו שתהיה מלווה במהלך משמעותי של הדולר בעולם, תהווה איתות קניה משמעותי עם יעד ברמה של 4 ש”ח לדולר. היורו ממשיך לגלות סימני חולשה על רקע חששות המחוקקים באירופה מהסיוע ליוון. שער הצמד יורו/דולר צנח שוב לכיוון רמת התמיכה של 1.35 והוא צפוי לבדוק אותו עוד השבוע. המשקיע המפורסם ג’ים רוג’רס הודיע בראיון עימו שהוא מחזיק בפוזיציות שורט מסיביות על היורו, ושהוא צופה שרק לאחר מהלך החילוץ של יוון יהיה היורו במצב חזק יותר להתחרות מול הדולר.

על נפט, זהב וסחורות אחרות

הנפט נסחר השבוע שוב סביב 80$ לחבית, כשבכל פעם שמחירו עלה קצת, הדולר זינק והוריד אותו שוב. המשך התחזקותו של הדולר צפוי להמשיך לפגוע במחיר הנפט, אך על פי נתונים היסטוריים, תקופת האביב, ממרץ עד יוני היא בד”כ תקופה חיובית מאוד למחירי הנפט, שמטפסים ביותר מ-10%. מניות האנרגיה רשמו ירידות בסוף השבוע שעבר, לאחר שמחירי הנפט והזהב נפלו בקרוב ל-2%. זאת לאחר שהעלאת ריבית בהודו הגבירה את החששות כי צמצום תמריצים כלכליים ברחבי העולם עלול לפגוע בהתאוששות הכלכלה הגלובלית ובביקוש לחומרי גלם.